$ST工智(SZ000584)$$*ST全筑(SH603030)$$*ST碳元(SH603133)$
有人私信怒怼我,问我会不会玩ST,工智干什么都搞不懂就不要乱说。说实话,我确实玩ST比较少,只是偶尔分析一下公司。但听了他的话,我有点心虚,我之前确实只是稍微看了下ST工智,就是自我感觉公司水很深,这样如果理解错了从而影响了大家的投资那多不好。现在就详细分析很多人眼中的明珠ST工智的成色吧,真金不怕火炼!
一、概述
【资料图】
ST工智(哈工智能)的前身是成都市国有资产投资经营公司的“蜀都A”,后转让给江苏双良科技,先后改名为“舒卡股份”和“友利控股”,在2017年江苏双良科技转让给无锡哲方哈工智能机器人投资企业,后更名为“哈工智能”。前身就不用管了,分析ST工智只要从2017年开始就可以了,最多从2016年开始就应该可以了。
二、2016年年报
还叫友利控股,2016年利润严重亏损,看来是玩不下去了,于是在来年转让给了哈工智能。
当时业务有两项:一是工业(氨纶,化纤),另一个是房地产(原来蜀都A的业务)。
三、2017年年报,无锡哈工智能入主,改名为哈工智能,业绩数据立马改善(看起来像是这样,真实情况呢?)
(公司从事的主要业务包括智能制造业务,房地产销售、租赁业务以及氨纶生产销售业务)
那两年房地产最后的疯狂,房地产应该也是贡献了一部分业绩。
公司于 2017 年 5 月 11 日完成了对天津福臻100%股权的收购,增加智能制造业务板块以及高端装备制造产品。
大概意思是用了9亿,买了天津福臻,承诺2016~2019的业绩分别为:4千多万、6千多万、7千多万、8千多万。合计约2.5亿。这个套路就是以前华谊兄弟10亿购买冯小刚1万的东阳美拉的资本套路(冯小刚也是业绩承诺)。假如,天津福臻啥事都不做,每年赔偿业绩承诺的钱,那最终是谁赚钱?所以,问题的关键是天津福臻总共为公司赚了多少钱。
四、详细分析子公司天津福臻业绩
2017年:45,231,956.69元(约4500万)
2018年:67,925,997.31元(约6800万)
2019年:80,127,049.11元(约8000万)
2020年:39,024,263.09元(约3900万) (过了业绩期)
2021年:-104,416,216.98元(约-1.04亿) (乱来了)
2022年:-172,678,3 82.06元(约-1.73亿) (崩了)
2023年:准备卖出
2018年:
2019年:
2020年:
2021年:
2022年:
不知道大家看了天津福臻感受是什么?这....,我开始还是怀疑水深,分析的结果是,确实水深。
和华谊兄弟购买东阳美拉、鼎龙文化的前身(骅威文化购买电视剧和游戏公司),以及正业科技上市后购买一大堆锂电池、焊接企业完全是一个套路。资本市场的玩法不止娱乐圈才有,打着科技企业的旗帜照样可以玩。所以2017~2019业绩不断增长是不是为了完成业绩承诺呢?当然,2020年有疫情了,但是也不至于2021和2022每年巨亏1个多亿吧,高科技技术含量体现在哪里呢?(我是不懂什么高科技,我只知道不赚钱,而且2023年也公司也准备卖了天津福臻)
五、2018年年报
所以现在来看2018年年报,我们要多个心眼了,首先房地产大幅度增加,智能制造业绩翻倍了,看起来是一切向好呀。利润怎么就只增加了3000万?好像是化纤业务减少了,可能是要转型出清了。
看了下高端装备制造业绩翻倍,根据之前天津福臻业绩承诺不太可能翻倍,发现2018年购买了一个子公司瑞弗机电。也是业绩承诺这个路数,瑞弗机电干什么的我不知道,我也不关心,我只想知道这公司赚不赚钱。
大概意思是用5.6亿购买瑞弗机电,业绩承诺分别为:3600万、4700万、5750万、6750万,合计2.08亿。(也就是说啥都不做只要给2.08亿就可以得到5.6亿,当然,需要4年时间)
大家可能要问哈工智能的钱从哪里来的,用现金么?有这么多现金?其实还是定增的。下面是定增买瑞弗机电的公告。
六、详细分析瑞弗机电业绩
2018年:4006.68万
2019年:4905.02万
2020年:2938.62万(海外疫情影响)
2021年:6176.38万
2022年:未披露数据(半停产状态,说是还有4.95亿订单在手,说的有条有理,我也假装信了吧,2023年再看吧)
2018~2019
2020:
2021:
就是说瑞弗机电也是不赚钱的,这几年刚好完成业绩承诺吧,因为公司有疫情的借口有些事情说不清。但是,我们不是法官,不需要详细的证据。2023年还会有瑞弗机电的位置,要洗清嫌疑,就是三个字:赚到钱。如果没有天津福臻的前科,领导层描述的瑞弗机电的业绩原因,信不信可能就是对领导层信心的问题。然而,太巧了!刚好业绩承诺完成就没业绩了。(业绩承诺完成代表公司赚到钱了么?并不是!业绩承诺的钱还不到购买花的钱的一半。你说这个犯法吗?也不犯法,规则范围内,只是类似明着骗呗)
七、2019年年报
出清房地产和化纤业务,专心搞并购,哦,不,是专心搞智能制造业。我觉得领导层就一个字:狠。也就是杀伐果断。房地产业务还是蜀都A时代的产物,江苏友利拿了10几年都还是留着,哈工智能的领导杀伐果断,说不要就不要了,友利时代的化纤我也不要了,这些来钱多慢。(就算是曾经的亲儿子天津福臻说不要也不要了,2023年也是要卖了的。)
并购NIMAK失败。(这些年公司不是在并购,就是在并购的路上)
意外发现,之前看漏了,还有个哈工易科也是玩的业绩承诺,2018年的开始的,但是金额太小,不跟踪了。估计一个路数。
再看了下,2019年也定增了,大部分给了天津福臻,小部分给了哈工易科。太过分了,之前以为天津福臻没完成就算了,中途还加钱了呀。而且哈工易科投的钱也不少,只是业绩承诺得少。(话又说回来,要是业绩承诺跟花得钱一样多,甚至更多,当然是鼓励的,那就不是什么资本游戏了,就是大大的良心企业)
八、2020年年报
继续投资,继续并购。没钱了再取定增吧。
九、2021年年报、2022年年报
略。设立了哈工我耀等一些子公司,一些障眼法吧,反正要有点新闻。(疫情两三年,感觉没啥大新闻,一堆高科技术语,看不懂,就没仔细看了。业绩是看得懂的,就是巨亏。)
十、2023年
那就继续玩呗,没有回头路了,继续发行股票购买资产,这次换成锂矿。买什么不重要,不管买什么,反正有业绩承诺。那么短期的业绩肯定是有保证的,散户肯定是欢迎了,今天涨了再说,后面谁接盘谁傻子(不要以为这些炒垃圾的人不懂,他们精得很,只是不相信最后一个傻子是自己)。那么这个玩法最终结果是什么呢?就是买的大概率全是垃圾,一旦业绩承诺完成了后,半毛钱利润都没有了,反而会增加日常支出等其他的亏损。最后,一旦有一天定增不了的时候就玩不下去了。市场缺钱了就定增不了了,娱乐圈3、4年前就玩不下去了,科技企业的故事好,可以多玩几年,今年要是哈工智能可以定增下来,算他本事,那就恭喜哈工智能可以多在A股呆两年了,否则,我也不知道否则会怎样。
我还是那句话:这公司,水很深,远离为好。当然,如果有人自恃水性好,那就当我没说。
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